测试：楼市限贷松绑不应该鼓励投资

22日下午，有传闻称“首套房认定标准将放松”。记者从被传闻的一家银行了解到，此消息基本属实。这家银行已部署了支持房地产信贷投放、加大房贷利率优惠力度的方案。首套房贷的优惠力度加大，首套房利率或重回7折时代；房贷还清的可视为首套房，享受首套房的优惠政策。(9月23日《上海证券报》)

从国家统计局公布的8月份房价数据来看，之前的地方救市措施没有达到目的，房价下行趋势进一步加剧。在这种情况下，四大行房贷松绑也在意料之中。围绕这次“信贷救市”，笔者认为有三个问题值得我们关注和讨论：一是该不该信贷救市；二是救市具体做法是否合理；三是救市措施会有多少实际效果。

在房价下行的背景下，有人希望救市———救市就是稳增长，有人反对救市———房价仍处在高位。其实，如果把救市与民生紧密结合起来，未尝不是一件好事。比如，首套房贷优惠力度加大，首套房利率或重回7折时代，这显然有利于减轻刚需群体的购房压力，而减轻首套房购买负担就是改善民生。

众所周知，近几年来虽然遏制房价上涨，但有关方面三令五申，要求支持首套房贷款需求，但很多商业银行却暂停房贷业务。如今，商业银行主动支持首套房，值得肯定。不可否认，这一次限贷松绑，尤其是首套房贷优惠力度加大，有稳增长的目的。

不过，信贷救市的具体做法值得商榷。笔者认为，围绕“首套房贷优惠”这样的政策，可以拿出来救市。但是，房贷还清的可视为首套房，享受首套房的优惠政策，以及二套房的限制也将有所松动，这样的救市措施还是谨慎出台为好，因为这有鼓励投资投机的嫌疑。楼市泡沫过去就是被投资投机性需求吹大的，不应再去鼓励投资性需求入市。

可能在一些人看来，“只要房贷余额还清都算首套房”，这不叫鼓励投资，而是为了支持改善性需求。其实，这是在支持和鼓励购买第二套甚至第三套住房。如果二套房的房贷限制也松动，这更是明显的鼓励投资。希望有关商业银行在松绑限贷政策时要把握好尺度，也希望金融监管部门画出“红线”，哪些限贷政策该松，哪些不该松。

虽然对于开发商来说，限贷松绑是重大利好，尤其是在“金九”失色、购买力疲弱的当下，限购松绑对于促进买家入市作用很大。但在一些人看来，信贷救市也救不了楼市。其中一个重要的理由是，信贷救市的“胳膊”拧不过市场的“大腿”，地方政府松绑限购已经证实了市场的力量，限贷松绑恐怕也很难达到预期效果。

虽然说房地产是资金密集型行业，信贷政策长期以来对楼市影响很大，但我们也要意识到，这一轮房价下跌完全是市场之手在推动，最终决定楼市走向的还是供求关系。在很多城市库存量仍然很大，而新型城镇化没有增加住房需求的情况下，从供求关系来看，楼市很难“救”，只能让市场自我调整。

笔者以为，与其以信贷等政策刺激楼市复苏，不如以制度改革去推动楼市走向健康。无论是土地法、城市房地产管理法，或是房地产税法，都需要完善和制定。而住宅保障法也需要早日出台。即使国家相关法律一时半刻难以完善，地方政府照样也可以有所作为，例如，广州日前出台的《广州市房屋交易监督管理办法》就有很多亮点，值得关注。